Tantangan Pasar Saham Indonesia terhadap Pengaruh Pasar Saham Global dan Variabel Makroekonomi

Endri Endri

Abstract


Penelitian bertujuan untuk menguji pengaruh variabel makroekonomi (suku bunga, inflasi dan nilai tukar) dan bursa saham global (STI, SSE, N225, DJIA, FTSE100) terhadap pergerakan bursa saham Indonesia (IHSG). Metode analisis data penelitian menggunakan model GARCH untuk data time series selama periode Januari 2010 sampai Desember 2016. Hasil penelitian menunjukkan bahwa variabel BI-rate, Inflasi, Kurs, Straits Times Index (STI), Shanghai Stock Exhange (SSE), Shanghai Stock Exhange (SSE), Nikkei 225 (N225) ), Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Financial Times Stock Exchange 100 (FTSE100) secara bersama-sama berpengaruh signifikan terhadap IHSG. Secara parsial menunjukkan BI-rate, Inflation, dan SSE memiliki pengaruh negatif signifikan, N225 negatif tidak signifikan, sedangkan Kurs, STI, DJIA memiliki pengaruh signifikan positif dan FTSE100 memiliki pengaruh positif tidak signifikan terhadap IHSG.

Full Text:

PDF

References


Abdurrahman, (2013), “Pengaruh Indeks Global, Indeks Regional, dan Harga Minyak Dunia Terhadap Produk Indeks Hangseng pada Bursa Berjangka Jakarta”, Jurnal Ekonomi. Vol.4, No.2, pp 111-125.

Appa, Yuni, (2014), “Pengaruh Inflasi Dan Kurs Rupiah/Dolar Amerika Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) Di Bursa Efek Indonesia (BEI)”. E-Journal Administrasi Bisnis. ISSN 2355-5408, Vol.2, No.4, pp 498-512.

Artini, Luh Gede Sri, Nyoman Tri Aryati, Putu Vivi Lestari, Ni Putu Ayu Darmayanti, Gede Merta Sudiartha, (2017), “Analisis Fundamental Makro dan Integrasi Pasar Saham Dunia Dengan Bursa Efek Indonesia”. Matrik: Jurnal Manajemen, Strategi Bisnis dan Kewirausahaan, Vol.11, No.2, pp 128-135.

Astuti, Rini, Joyce Lapian dan Paulina Van Rate, (2016), “Pengaruh Faktor Makro Ekonomi Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2006-2015”, Jurnal Berkala Ilmiah. Vol.16, No.02, pp 399-406.

Ekadjaja, Margarita, (2016), “Pengaruh Indeks Bursa Regional Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG)”, Jurnal Ekonomi. Vol.XX, No.02, pp 193-211.

Harbi, Muhamad, M. Rasuli dan Errin Yani Wijaya, (2016), “Pengaruh Beberapa Indeks Harga Saham Dunia Dan Indikator Makro Ekonomi terhadap Indeks Harga Saham Gabungan Indonesia Tahun 2005 Sampai Dengan 2014”, Jurnal Tepak Manajemen Bisnis. Vol.VIII, No.1, pp 119-132.

Hartanto, Andrew, (2013), “Analisa Hubungan Indeks Saham antar Negara G20 dan Pengaruh terhadap Indeks Harga Saham Gabungan”, Finesta Vol.1, No.2, pp 136-140.

Hismendi, Abubakar Hamzah dan Said Musnadi, (2013), “Analisis Pengaruh Nilai Tukar, SBI, Inflasi dan Pertumbuhan GDP terhadap Pergerakan Indeks Harga Saham Gabungan di Bursa Efek Indonesia”, Jurnal Ilmu Ekonomi Pascasarjana Universitas Syiah Kuala. Vol.1, No.2, pp 16-28.

Hendrawan, Riko dan Rifqi Dzakiri, (2014), The Impcat of Inflation Rates and US Dollar Exchange Rates on Indonesian Stock Market Index Return Volatility, Jurnal Keuangan dan Perbankan, Vol 18, No 1; pp 88–94

Imbayani, I Gusti Ayu, (2015), “Analisis Pengaruh Indeks Dow Jones, Indeks Strait, Times Indeks Nikkei 225, Indeks Hang Seng, dan Kurs Rupiah terhadap Indeks Harga Saham Gabungan di Bursa Efek Indonesia”. Juima. Vol.5, No.1, pp 12-21.

Kusumawati, Dyah Ayu dan Nadia Asandimitra, (2017), “Impact of Global Index, Gold Price and Macro Economic Variable for Indonesia Composite Index”, Research Journal of Finance and Accounting. ISSN 2222-1697. Vol.8, No.2, pp 53-62.

Mie, Mie dan Agustina, (2014), “Analisis Pengaruh Indeks Harga Saham Gabungan Asing Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan Indonesia”, Jurnal Wira Ekonomi Mikroskil. Vol.4, No.02

Oktarina, Dian, (2016), “Pengaruh beberapa indeks saham global dan indikator makroekonomi terhadap pergerakan IHSG”, Journal of Business and Banking. ISSN 2088-7841. Vol.5, No.2, pp 163-182.

Panggraito, Indra Galis, Ade Banani dan Suwaryo, (2014), “Analisis Pengaruh Makro Ekonomi Dalam Negeri dan Indeks Harga Saham Luar Negeri terhadap Pergerakan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) Di Bursa Efek Indonesia Periode 2009-2013”, Performance. Vol.20, No.2, pp 72-85.

Roll, Richard, and Stephen A. Ross, (1980), An empirical investigation of the arbitrage pricing theory. The Journal of Finance Vol 35, No 5, pp 1073–1103.

Saadah, Siti, (2016), “Nilai Tukar Rupiah Dan Kinerja Pasar Saham: Studi Empirik Pada Bursa Saham Indonesia”, Jurnal Keuangan dan Perbankan, Vol.20, No.2, pp 204–213

Sofyani, Nurin Widyastuti dan Sugeng Wahyudi, (2015), “Analisis Pengaruh Variabel Makro Ekonomi Global dan Makro Ekonomi Domestik terhadap Indeks Harga Saham Sektor Properti dan Real Estate dengan Metode GARCH (Januari 2004-Desember 2014)”. Diponegoro Journal of Management Vol.5, No.1, pp 1-14.

Suselo, Dedi, Atim Djazuli dan Nur Khusniyah Indrawati, (2015), “Pengaruh Variabel Fundamental dan Makro Ekonomi terhadap Harga Saham (Studi pada Perusahaan yang Masuk dalam Indeks LQ45)”, Jurnal Aplikasi Manajemen (JAM). Vol.13, No.1, pp 104-116.

Tanjung, Hermanto, Hermanto Siregar, Roy Sembel dan Rita Nurmalina, (2014), “Factors Affecting the Volatility of the Jakarta Composite Index before and after the Merger of Two Stock and Bond Markets in Indonesia”. Asian Social Science. Vol.10, No.22, pp 91-99.

Tarigan, Razaq Dastanta, Suhadak dan Topowijono, (2015), “Pengaruh Indeks Harga Saham Global Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) Studi Pada Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2011-2014”, Jurnal Administrasi Bisnis (JAB). Vol 24, No.1, pp 1-8.

Utama, I Wayan Agus Budi dan Luh Gede Sri Artini, (2015), “Pengaruh Indeks Bursa Dunia Pada Indeks Harga Saham Gabungan Bursa Efek Indonesia”, Jurnal Manajemen, Strategi Bisnis dan Kewirausahaan. Vol.9, No.1, pp 65-73.

Visudha, Sudana, Muhammad Firdaus dan Kirbrandoko, (2016), “Analysis of the Influence of Macroeconomic Variables and CPO Global Price against the Volatility of the Palm Share Price Index (IHSS)”, International Journal of Scientific and Research Publications. ISSN 2250-3153. Vol.6, Issue.10, pp 137-142.

Wibowo, Feri, Rina Arifati dan Kharis Raharjo, (2016), “Analisis Pengaruh Tingkat Inflasi, Suku Bunga SBI, Nilai Tukar US Dollar Pada Rupiah, Jumlah Uang Beredar, Indeks Dow Jones, Indeks Nikkei 225, dan Indeks Hangseng terhadap Pergerakan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) Periode Tahun 2010-2014”. Journal of Accounting. Vol.2, No.2

Wicaksono, Immanuel Satrio dan Gerianta Wirawan Yasa, (2017), “Pengaruh Fed Rate, Indeks Dow Jones, Nikkei 225 Hang Seng Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan”. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana. ISSN 2302-8556. Vol.18, No 1, pp 358-385.

Widarjono, Agus, (2013), Ekonometrika Pengantar dan Aplikasinya (Disertai Panduan Eviews). Edisi Keempat. UPP STIM YKPN. Yogyakarta


Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Copyright (c) 2020 Prosiding Seminar Nasional Peningkatan Mutu Perguruan Tinggi



Prosiding Seminar Nasional Peningkatan Mutu Perguruan Tinggi

ISBN: 978-623-92585-0-4

Lisensi Creative Commons
Our Articles are licensed under Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.

Penerbit
Universitas Mercu Buana

Universitas Mercu Buana
Jl. Raya Meruya Selatan No.1, Kembangan, Jakarta Barat -11650
Telp.+62 21 5840815-16 (Ext. 2722) Fax. +62 21 5840813
Jakarta
Email. (seminar.bali2019@mercubuana.ac.id).
Website. (http://publikasi.mercubuana.ac.id/index.php/snpmpt)